這世界，永恒的不變，就是“變”。
對于光伏產(chǎn)業(yè)，借用《大話西游》的經(jīng)典臺詞，也許，我們猜中了開頭，卻未必能猜中結(jié)局。
頗為難熬的2019已經(jīng)過去，撲面而來的2020，我們依然會如此的“南”嗎？基于對光伏2019的觀察和總結(jié)，筆者對光伏2020做出十大疑問，或者說十大“猜想”，光伏發(fā)電歡迎大家一起探討、拍磚、留言。
一：到底是什么在阻礙光伏發(fā)展？
當(dāng)我們，當(dāng)全球各種研究和咨詢機構(gòu)，當(dāng)各路權(quán)威專家為光伏鼓與呼，并樂觀預(yù)測十四五，以及未來10年、20年，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大空間時，我們卻一次次發(fā)現(xiàn)，這個光明行業(yè)的阻礙因素依然無處不在。中國光伏取得了巨大的成就，但不得不承認，面對傳統(tǒng)能源，我們依然是弱小的。最近一兩個月發(fā)生的一些熱點事件，再次提醒光伏人，行業(yè)要發(fā)展，更要全方位分析問題，甚至更要“跳出光伏看光伏”。
比如，華能集團榆林伊當(dāng)灣光伏項目的爭議與調(diào)查，“建光伏電站砍了10萬棵樹”等傳言，依然會讓很多非業(yè)內(nèi)人士，對光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)極多誤解，非正面的公眾輿論依然會長期影響一個行業(yè)的美譽度，影響其長遠發(fā)展；又比如，去年底，某省能源局“2020年光伏保障收購擬安排900小時，其余全部參與市場化交易！”的《意見稿》引起行業(yè)巨大爭議。
再比如，當(dāng)我們樂觀的預(yù)計到2050年，光伏在全國發(fā)電總量中的占比能達到35%甚至更高的時候，不少傳統(tǒng)能源的權(quán)威人士“愿意”給出的答案卻是1.5%—3%。這是多大的差距？
以上類似案例不勝枚舉，綜合來看，當(dāng)我們在高呼“煤炭已死，光伏永存”時候，光伏的發(fā)展實際上依然阻力重重，任重道遠。
二：光伏政策還要等，等，等？
等，對于光伏人而言，終究是煎熬和痛苦的——特別是政策。
智匯光伏的王淑娟老師總結(jié)說，“等，用來總結(jié)2019年國內(nèi)光伏行業(yè)的狀態(tài)，似乎再恰當(dāng)不過！”1月—4月等指導(dǎo)電價，1月—5月等競價政策，6月—7月等競價結(jié)果，我們等補貼解決方案，我們等隔墻售電放開，到了年底我們又到年底又等指導(dǎo)電價。
2020年，我們還需要再等嗎？
去年11月底前，國家能源局就2020年光伏的管理政策已經(jīng)開了6次征求意見會，當(dāng)時有消息稱，12月份就可以將正式稿發(fā)出來。然而，最終等來的還只是征求意見稿。眾所周知的是，文件中幾個刺眼的“X”，也透露出國家能源局的無能為力。
想起有位龍頭企業(yè)的掌門人2019年曾和黑鷹光伏說：“常言道，一年之計在于春，但你說這春天都過了大半了，光伏的春天在哪里？你說這政策.......”
光伏人最怕什么？不怕吃苦，不怕投入，不怕技術(shù)問題，不怕任重道遠，就怕政策的突發(fā)或無限延遲。政策如老牛慢車，猶抱琵琶半遮面，讓你望眼欲穿。2020的光伏政策，我們會不會又一次等得花兒都謝了？
三：三角債能否緩解？
“531”后至今，很多光伏企業(yè)活得很難。
新能源行業(yè)龐大的“三角債”規(guī)模就是就是證明。
黑鷹團隊曾統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，不只光伏，風(fēng)電的三角債規(guī)模也旗鼓相當(dāng)。
一些列數(shù)據(jù)顯示，壓在新能源企業(yè)身上的債務(wù)大山還在加速膨脹。
其一是，截至9月末A股83家風(fēng)電、光伏上市公司應(yīng)收賬款及票據(jù)規(guī)模達2148.68億元，約同比增加了56.08億元。應(yīng)付賬款及票據(jù)規(guī)模為2177.85億元，略高于應(yīng)收款規(guī)模，很多行業(yè)巨頭將應(yīng)收賬款壓力向上游供應(yīng)商轉(zhuǎn)移。
其二，截至9月末這83家新能源公司長短期借款合計為2690.29億元，而它們擁有的貨幣資金總和為1435.84億元，兩者存在1254.45億元資金缺口。
其三，40家新能源公司資金凈值為負數(shù)（存在資金缺口），14家企業(yè)資金凈值更是在負10億元以上，這里面出現(xiàn)多個行業(yè)巨頭的身影。
產(chǎn)業(yè)加速洗牌之下，已有不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境或者隕落；“活著”的不少企業(yè)，也面臨著巨大的償債壓力，部分老牌巨頭都發(fā)生了債務(wù)逾期，甚至部分企業(yè)被列入了失信被執(zhí)行人名單。
撲面而來的2020，新能源行業(yè)的“三角債”問題會得到緩解嗎？
四：補貼拖欠能否有效解決？
補貼拖欠，這已經(jīng)是個老問題了，是讓無數(shù)光伏企業(yè)揪心焦慮的問題，也是讓新能源行業(yè)出現(xiàn)巨量“三角債”的主要原因。
去年12月底，國家能源局下發(fā)的相關(guān)意見稿中，暫未明確2020年度補貼總額、戶用補貼額度分配以及競價指導(dǎo)價和戶用補貼強度。
國家電投超過300億、三峽超過100億、中廣核超過150億元、協(xié)鑫新能源90億元……補貼被拖欠在數(shù)億元的光伏投資企業(yè)比比皆是，不僅是民營企業(yè)，就連一些“財大氣粗”的央企都數(shù)次在相關(guān)會議上呼吁主管部門想辦法為補貼拖欠找到一個解決的口子。
對于民營企業(yè)來說，受補貼拖欠所累，這是一場事關(guān)“生死存亡”的考驗，2019年頻繁的電站交易印證了這一點——為了生存下去，民營光伏投資企業(yè)不得不通過變賣資產(chǎn)的方式獲取現(xiàn)金流；對于這些電力央企來說，在背負數(shù)百億元的巨額補貼包袱之后，其相關(guān)負責(zé)人也在年終述職時無法交待。
據(jù)光伏們的報道，目前可再生能源電價附加基金的征收總額僅能滿足2015年底前已并網(wǎng)項目的補貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項目補貼資金來源尚未落實，截至2018年底，電價補償累計缺口達2331億元。中國可再生能源補貼拖欠已經(jīng)給光伏投資企業(yè)帶來了數(shù)千億元的“應(yīng)收賬款”，整個行業(yè)不堪重負。
2020，補貼拖欠的問題，能否緩解，能否有效解決？估計，還是“南”！
五、強勢擴張和投資會否繼續(xù)？
一面是不少企業(yè)部分產(chǎn)能的停產(chǎn)，一面是不少企業(yè)的強勢擴產(chǎn)。這是光伏2019的一大“奇觀。”
黑鷹光伏曾統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截止9月，32家光伏企業(yè)公布的投資規(guī)模在億元以上的重大在建工程達到了82個，投資約算合計達824.93億元。其中，隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、東方日升、愛旭科技等企業(yè)高效產(chǎn)能的擴張最為兇猛。
我們近期最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，如果算上電站投資項目等，2019年，光伏企業(yè)產(chǎn)能與項目投資的金額超過了4000億元。
已經(jīng)到來的2020，您認為，類似的兇猛擴張是否還會繼續(xù)？
六、2020將是部分企業(yè)的“裸泳年”？
“只有當(dāng)潮水退去的時候,才知道是誰在裸泳”
光伏的2020，是否就是潮水加速退去的一年？
慘烈競爭之下，幾家歡喜幾家愁？有幾個數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)出光伏企業(yè)目前面臨的壓力。比如，截至去年10月底，56家光伏企業(yè)擔(dān)?？傤~高達約1308.5億元，前30名企業(yè)擔(dān)?？傤~都在10億元以上。部分企業(yè)已經(jīng)爆出了擔(dān)保危機，企業(yè)面臨巨額補償，甚至破產(chǎn)重整危機。
首先鬧得沸沸揚揚的是是江西旭陽雷迪，自2018年6月爆發(fā)討薪事件以來，不斷被爆出停產(chǎn)、裁員、員工維權(quán)、破產(chǎn)重整等新聞。老牌光伏企業(yè)昱輝陽光近年迅速式微，同樣是老牌光伏企業(yè)，海潤光伏在2012年-2018年7年間連續(xù)累計虧損達75.16億元，并在今年7月12日以“退市”落幕。
曾經(jīng)的“老大哥”英利2018年被退市。順風(fēng)清潔能源在2015年-2018年合計虧損超過55億元。2019年8月6日，天龍光電發(fā)布公告稱，上市公司的3個公司賬戶和1個工會賬戶被凍結(jié)，賬戶余額累計超過30萬元。公司設(shè)備制造生產(chǎn)線繼續(xù)停產(chǎn)。也就在2019年，漢能陷入討薪事件長達半年之久。
類似的例子還有很多。此外，根據(jù)媒體統(tǒng)計報道，昌盛日電、中民新能、青島瑞元鼎泰、保定天威英利、黃山?；炔簧俟夥髽I(yè)成為“失信被執(zhí)行人”。
殘酷競爭，優(yōu)勝劣汰，伴隨洗牌和產(chǎn)業(yè)集中度的提升，2020，可能真會成為不少光伏企業(yè)的“裸泳年”。
七：是否會有更多光伏企業(yè)實現(xiàn)上市？
登陸資本市場，這是諸多光伏企業(yè)仍懷的夢想。
黑鷹光伏曾統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截止目前，中國已有80家左右光伏企業(yè)搶灘美股，登陸港交所，戰(zhàn)A股。
此外，截止目前，28家光伏企業(yè)從新三板摘牌；正信光電、海泰新能、陽光中科等78家光伏企業(yè)仍在新三板征戰(zhàn)。
特別值得注意的是，截止目前，仍有11家光伏企業(yè)正全力向資本市場發(fā)起沖鋒。這11家光伏企業(yè)中，有的正在以IPO方式登陸資本市場，代表企業(yè)有天合光能、中信博、上能電氣、楊凌美暢、明冠新材等；有的企業(yè)則選擇借殼術(shù)期望搶先登陸A股；還有的已進入報備、輔導(dǎo)階段，代表企業(yè)漢能、古瑞瓦特、固德威等。
最新的消息是，證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第10次發(fā)審委會議召開，晶科電力科技股份有限公司（以下簡稱“晶科電力”）首發(fā)獲通過。這是今年過會的第9家企業(yè)。
晶科電力主營業(yè)務(wù)主要分為光伏電站運營和光伏電站EPC兩大板塊，涉及太陽能光伏電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運營和管理等環(huán)節(jié)，以及光伏電站EPC工程總承包、電站運營綜合服務(wù)解決方案等。
八：國有資本的進擊是否更加猛烈？
國有資本對光伏下游的進擊已是眾所周知，甚至可以說是2019年光伏領(lǐng)域的“熱點詞”之一。從4年前開始，國家電投、中廣核、中節(jié)能、北控等央企、國企馳騁領(lǐng)跑者項目；隨著國內(nèi)大型地面電站市場由領(lǐng)跑者過渡至競、平價項目，國企再度“開足馬力”。
在國家公布的2019年競價項目中，國家電投、中廣核、大唐、廣州發(fā)展新能源、華能、中節(jié)能六家公司拿下4528MW地面電站指標(biāo)，占比近3成。而在平價項目中，根據(jù)項目公司對應(yīng)股權(quán)情況統(tǒng)計，僅國家電投、華能、中廣核、廣東發(fā)展四家央企獲得超3GW的指標(biāo)，其中國家電投以1.1GW登頂，成為名副其實的電站“巨無霸”。
事實上，國企有國企的優(yōu)勢，民企有民企的優(yōu)勢。無論是大舉進攻電站下游，還是接連接盤民營光伏企業(yè)，國企志在謀劃新能源大棋，而這盤棋局的促成，既有國企的主動出擊，也有民企的被動讓步。
特別值得注意的是，叱咤光伏電站市場僅是國有資本進擊光伏產(chǎn)業(yè)的一環(huán)，出于置換清潔能源資產(chǎn)、處置虧損產(chǎn)業(yè)、謀求新的增長點等因素，在光伏上游制造端和設(shè)備端中，國企也在悄然進場。
比如，山煤聯(lián)手鈞石，布局HJT；國家能源集團進入CIGS組件制造；中建材進入CIGS組件制造；平煤神馬集團滲透高效電池片制造；三峽資本投資杭州納纖，布局鈣鈦礦......
國資大面積加速入場，從電站到制造，到底會給光伏產(chǎn)業(yè)帶來怎樣的影響，特別是對分布式和戶用領(lǐng)域的影響，目前尚難有準(zhǔn)確的預(yù)測。
2020年，國有資本對光伏領(lǐng)域的進擊還會加速嗎？
九：2020還有多少降價空間？
價格戰(zhàn)是光伏行業(yè)過去永恒的話題；換個角度，充分的價格價格競爭（非惡性），也有利于光伏早日全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)。
根據(jù)智匯光伏王淑娟老師的統(tǒng)計，2019年，光伏產(chǎn)品的降價幅度從0~33%不等，降幅最小的是單晶硅片，雖然稅由16%降低到13%，但售價上升了1分/片；降幅最大的是多晶電池片，降幅高達33%其他產(chǎn)品的降幅集中在20%左右?？傮w而言，多晶系列產(chǎn)品降幅高于單晶產(chǎn)品。2019年部分產(chǎn)品降幅高達33%，平均降幅20%左右。
（表格來源：智匯光伏）
在平價上網(wǎng)的“前夜”，在光伏十四五的過渡年，2020年，光伏是否還會出現(xiàn)慘烈的價格戰(zhàn)，光伏產(chǎn)品到底會有多大的降幅？
十：單晶成為絕對主流？
過去的2019年，無疑是單晶對比多晶市場的“反轉(zhuǎn)年”；而已經(jīng)到來的2020年，單晶會否成為絕對的主流，甚至將多晶淘汰出局？
行業(yè)分析機構(gòu)PV InfoLink數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，單晶產(chǎn)品開始呈現(xiàn)明顯的上漲勢頭，全球市場占比從2016年的19%，提升至2017年的28%，2018年這一數(shù)據(jù)更是攀升至46%。
在過去的一年里，光伏領(lǐng)域的不少頭部企業(yè)加速轉(zhuǎn)向單晶。以晶科能源為例，這家龍頭企業(yè)2019年來參與或主導(dǎo)的活動，其主題均基本圍繞“高效化”、“技術(shù)變革”與“單晶新時代”展開。截至2019年底和2020年底，晶科能源將分別實現(xiàn)單晶硅片產(chǎn)能11.5吉瓦和18.0吉瓦、PERC電池(包括N型)產(chǎn)能10.6吉瓦和10.6吉瓦、自產(chǎn)組件產(chǎn)能16.0吉瓦和22.0吉瓦......
對于未來的市占，大全新能源張龍根分析，2020年單晶產(chǎn)品將占全球市場份額的80%。PVInfolink的分析師林嫣容也分析認為，2020年單晶PERC成為主流產(chǎn)品，多晶的市占率下降到20%左右。張治雨則分析，2020年的光伏產(chǎn)業(yè)，沒有了技術(shù)路線的紛爭，單晶路線將成為絕對的主流，Perc電池也會占據(jù)90%以上的市場份額。
上一篇：讓太陽能在發(fā)電之外無處不在是太陽能的未來 下一篇：分布式發(fā)電的市集買賣闡述與瞻望